#12(23), декабрь 2007 года

Падение доллара: от символа гегемонии к презираемой валюте

Падение американского доллара, который целый век был символом глобальной гегемонии США, настолько усугубилось, что некоторые эксперты теперь опасаются необратимости этого процесса

Энди МАКСМИТ, Independent

После нескольких месяцев крупных и непрекращающихся проблем на финансовых рынках недоверие к мировой валюте, имеющей значение своего рода тотема, настолько широко распространилось, что все больше трейдеров международного рынка переводят свои капиталы в более крепкие валюты – например, евро, курс которого к доллару недавно вырос до рекордного уровня.
«Если у американского бизнесмена есть выбор, он возьмет любые деньги, кроме долларов. Я предпочел бы получать в иенах, а если это невозможно, то в евро или в фунтах стерлингов», – говорит Дэвид Бьюик из Cantor Index.
«Большинство предпочтет фунты стерлингов. Правда, в Сити найдется несколько биржевых игроков, которые считают, что доллары надо брать сейчас, пока они дешевые, и подержать у себя год. Однако проблема очень серьезная. Люди, которые в июле или августе думали: мне платят в долларах, и это досадно, теперь размышляют, куда бы устроиться работать и как бы получить бонус», – добавляет Мэтью Осборн из Armstrong International.
Крах рынка рискованных ипотечных кредитов в США, подстегивающий нестабильность доллара, уже свалил один британский банк – Northern Rock – и вынудил другие объявить о крупных убытках. Когда уже вроде бы казалось, что падение доллара завершилось – мол, дальше ему падать просто некуда, наметился еще один симптом дальнейшего
обострения ипотечного кризиса. «В некоторых сегментах рынка рискованной ипотеки ситуация ухудшится, прежде чем пойти на поправку», – предостерег министр финансов США Генри Полсон. По его словам, население пока еще защищено начальными процентными ставками. Когда срок их действия закончится, платежи по кредитам вырастут, следовательно, будет дан толчок новой волне объявления должников неплатежеспособными и возвращения домов в собственность банков. Между тем доллар переживает самый тяжелый период на памяти нынешних поколений.
«Обесценивание доллара является перманентным. Его курс просто вынужден снизиться по отношению к «периферийным валютам» – это отражает рост их конкурентоспособности и повышение производительности труда в их странах», – отмечает Кеннет Фрут, профессор Гарвардского университета, в прошлом консультант ФРС.
«Доверие к доллару и к США падает. Возможно, это отражает всего лишь широкое недовольство администрацией Буша, но очевидно, что следующей администрации, какую бы партию она ни представляла, придется напряженно работать, выбираясь из этой пропасти», – говорит профессор Риордан Роэтт из Университета Джона Хопкинса. Доллар не только упал до самой низкой отметки по отношению к евро – за один евро дают 1,47 долл., но и до самого низкого уровня относительно канадского доллара с 1950 года, фунта стерлингов – с 1981-го, швейцарского франка – с 1995-го.
Положение «зеленого» еще более ухудшилось после неприятного сигнала из Китая – эта страна дала понять, что переключается на другие валюты. «Мы предпочтем более сильные валюты, и соответственно перестроим нашу политику», – сказал Чэн Сивэй, заместитель председателя комитета Всекитайского собрания народных представителей. Это предостережение подтвердил заместитель директора Центрального банка Китая Су Цзиань, заявивший, что доллар «утрачивает свой статус мировой валюты».
Китай накопил валютные резервы на сумму в 700 млрд. фунтов. Ему достаточно всего лишь замедлить накопление долларов, чтобы еще более ослабить валюту США. В октябре имел место унизительный поворот событий – Центральный банк Ирака спустя четыре года после вторжения США заявил о своем желании диверсифицировать резервы, дабы более не полагаться на доллары.
Центробанк Южной Кореи призвал кораблестроителей выписывать инвойсы в местной валюте и принимать меры предосторожности в связи с ослаблением доллара. А крупнейшие мировые экспортеры нефти – Иран, Венесуэла и Россия – требуют платежей в евро, а не в долларах. Иран настаивает, чтобы Япония расплачивалась с ним за нефть исключительно в иенах, а не в долларах.
Уоррен Баффет – по некоторым сведениям, богатейший человек мира – в октябре участвовал в передаче американской телекомпании CNBC. Его спросили, в какой валюте мира сейчас лучше всего держать деньги. Баффет ответил: «Не в американских долларах».
Wall Street Journal провела в Интернете опрос: «В какой валюте вы предпочли бы получать зарплату?». Первое место занял евро, за ним следовал фунт стерлингов. От этих валют значительно отстали канадский доллар, иена и швейцарский франк. Один из респондентов написал: «Я американец, работаю в Европе по трудовому договору европейского образца. Мне платят в евро, и я счастлив получать зарплату в евро, а покупки совершать в Штатах. Если этот цикл продлится до моего выхода на пенсию, я смогу получать пенсию в Европе, а в Штатах на нее жить».
Федеральная резервная система с сентября дважды понижала учетную ставку, чтобы реанимировать экономику США, но эти решения в сочетании с вероятностью дальнейших понижений уменьшают привлекательность доллара для инвесторов.
Невзгоды доллара, а также дешевизна авиабилетов поощряют все больше британцев летать за покупками через Атлантику. Как сообщило нью-йоркское управление по маркетингу и туризму, британские туристы в прошлом году потратили в этом городе 785 млн. фунтов. В 2006-м в Нью-Йорке побывали 1,1 млн. гостей из Великобритании. Их средний возраст – 40 лет. Каждый турист тратил в среднем 112 фунтов в день.
Кристофер Хейвуд, пиар-директор по вопросам туризма NYC & Company, полагает, что ослабевший доллар в будущем привлечет еще больше британцев, интересующихся шопингом. «Искушенные путешественники, которые приезжают сюда ради магазинов, смогут совершить очень выгодные покупки. Приезжают они с одним чемоданом, а уезжают с двумя или тремя», – утверждает он.
По его словам, многие прилетают в США просто на выходные, чтобы приобрести товары знаменитых марок. «Люди приезжают ради универмагов, которые известны всякому на планете, но также и ради бутиков, расположенных на периферии Манхэттена. Их интересует все – от Мэдисон-авеню до Бликер-стрит и Сохо», – говорит Хейвуд. 

К содержанию