#7(30), июль 2008 года

Слабый доллар – угроза мировому порядку

Представьте, что бы подумали американцы, если бы внезапно поняли, что, начиная с 2002 года, их самые надежные торговые партнеры медленно и неуклонно облагали американские товары налогом, который сегодня уже превышает 50%

Джуди ШЕЛТОН, Wall Street Journal

Неприятнее всего, что эти партнеры являются по совместительству нашими главными союзниками в военном и идеологическом планах. Мы привыкли думать, что когда речь идет о защите демократии и свободного рынка, мы разделяем одни моральные ценности.
Каким крахом иллюзий стало бы для них знание, что главные сторонники открытой мировой торговли, настаивающие на «равных условиях», совершенно не задумываются о политике, которая делает наши товары чрезмерно дорогими для потребителей, даже если они предлагают их по всему миру по очень низким ценам.
Теперь вы понимаете, как чувствуют себя сегодня члены Евросоюза.
Как отметил бывший экономист ФРС Нью-Йорка Дэвид Кинг, курс американского доллара относительно евро за последние годы резко упал. В декабре 2002-го один доллар был эквивалентом одного евро. Теперь, чтобы получить один евро, долларов нужно в полтора раза больше. Для американских потребителей это значит, что цены на импортируемые европейские товары увеличились в полтора раза по сравнению с ценами, соответствующими доллару, равному евро.
Это очень плохо для наших уважаемых друзей по другую сторону Атлантики. Если бы резкое повышение цен было результатом налогов, вводимых американским правительством, они могли бы обвинить нас перед Всемирной торговой организацией в применении нечестных методов торговли. Однако это происходит благодаря свободной внутренней денежной политике и поддерживается правдоподобным отрицанием на высшем уровне – «сильный доллар в интересах нашей нации», поэтому европейцы бессильны.
Евро используют 320 млн. европейцев в 15 странах. Еще три страны ЕС – Дания, Швеция и Великобритания – сохраняют собственную валюту. Однако все девять стран, ставших членами ЕС с 2004 года, намерены присоединиться к еврозоне в ближайшем будущем.
Принимая во внимание этих последних членов ЕС – бывших жертв советского централизованного планирования, ставших сторонниками частного предпринимательства, – становится ясно: США ставят на карту значительно больше, чем просто конкурентное снижение цен на глобальных рынках с подешевевшим долларом. Между стабильностью цен и предпринимательскими усилиями существует прямая связь. Почему кто-либо должен усердно работать или рисковать, если финансовое вознаграждение за это может просто испариться за счет инфляции? Старый коммунистический афоризм – «они притворяются, что платят нам, а мы притворяемся, что работаем» – отражает глубокий цинизм гражданского раболепия перед тоталитарным правительством. Честные деньги – основа демократического капитализма.
Когда США закрывают глаза на падение стоимости своей денежной единицы, когда мы злоупотребляем привилегией мировой резервной валюты, обращаясь к ловкой денежной политике для решения наших собственных экономических проблем – стимулируем инфляцию для решения жилищного кризиса, хитростью повышая планку для налогоплательщиков, – мы тем самым провоцируем волнения в мире.
Почему нация, которой принадлежит Адам Смит и мудрость «невидимой руки», позволяет своей валюте игнорировать значение ценовых сигналов на глобальном рынке? Как могут американцы защищать дело свободной торговли и убеждать другие нации избавиться от таких мер протекционизма, как пошлины и субсидии, и в то же время самодовольно утверждать, что американский экспорт становится «более конкурентоспособным», в то время как доллар падает? Это не конкуренция, это мошенничество.

США не могут дальше делать вид, что судьба доллара находится за пределами их горизонта. Сохранение надежности валюты является как моральной ответственностью, так и стратегическим императивом. В той мере, в какой мы заставляем европейцев пожинать плоды инфляции, спровоцированной удобной политикой ФРС – более высокие процентные ставки и скрытая пошлина ревальвации, – мы изменяем своему слову о приверженности демократическому капитализму. Более того, мы рискуем испортить жизненно необходимое сотрудничество в то время, когда геополитическая ситуация требует стратегического партнерства.
Интересно, что одной из основных целей внешней политики, задекларированной кандидатом на пост президента от республиканцев Джоном Маккейном, является создание Лиги демократий. «Я – идеалист и верю, что в наше время можно изменить мир, в котором мы живем, сделать его лучшим, более мирным, таким, в котором наши интересы и интересы наших союзников будут лучше защищены. А наши идеалы, которые трансформируют мир, принципы свободных людей и свободного рынка, будут развиваться», – сказал он.
Величайшая идеологическая борьба со времен Второй мировой войны, которая способна уничтожить человечество при помощи ядерной угрозы, объединила США и так называемую Западную Европу против «восточного блока» под предводительством СССР. Поскольку сегодня Россия проявляет новый интерес к захвату старой территории, победу демократического капитализма в холодной войне нельзя считать неоспоримой. Также мы не должны недооценивать роль стабильных международных денежных отношений в помощи свободным рынкам и защите благ свободной торговли.
Украина является одним из наиболее блокируемых и, возможно, самым главным из новых европейских сторонников демократии. В чем наибольшая угроза потенциальному успеху Украины – политическому и экономическому? Инфляция, которая сейчас превышает 30%. Украинская гривня привязана к доллару. Каждое падение курса американской валюты создает массовый приток доллара, который центробанк Украины должен конвертировать в гривню, что еще сильнее повышает уровень инфляции.
Одним из способов снижения этого влияния может стать укрепление гривни по отношению к доллару. Однако это обречет попытки Украины развивать две основные экспортные отрасли – металлургию и химическую промышленность. По иронии судьбы, Россия находится в таком же затруднительном денежном положении и вынуждена выбирать между инфляцией (рубль на 55% основан на долларе и на 45% на евро) и повышением курса.
Сейчас богатой нефтью России сложно симпатизировать. В то же время экономические неопределенности и социальные трения, спровоцированные валютным хаосом, могут только разрушить перспективы демократических государств в Европе и мире. Предложение Маккейна о формировании институтов для сохранения и развития ценностей личной свободы и предпринимательского капитализма составляет нашу главную надежду. Однако для создания стабильной основы глобального благосостояния Лига демократий должна поставить перед собой задачу проведения международной денежной реформы.
Бывший премьер Франции Эдуард Балладур в своем 120-страничном эссе призывает к союзу Европы и США. Он пишет, что пришло время «положить конец беспорядку нестабильной валюты», который угрожает благополучию мира и его процветанию. Этот беспорядок, уверен автор, в конечном итоге уничтожит саму идею либерализма. Нобелевский лауреат Роберт Манделл предлагает многовалютный денежный союз доллара, евро и иены, который может быть создан по образцу Европейского денежного союза. Кроме того, они оба призывают к возможному включению золота в реформированную международную денежную систему, осознавая важность защиты ее целостности посредством автоматических механизмов и санкций вне правительственного контроля.
«Мы анализируем влияние изменений стоимости доллара на инфляцию», – говорит глава ФРС Бен Бернанке. Несмотря на его заверения, потребность в честных деньгах остается. Золотой стандарт важнее пустых разговоров.

К содержанию