#7(30), июль 2008 года

Новая схватка на рынке финансовых новостей

Многие годы информационный гигант Thomson Corporation предпочитал помалкивать о своих делах. Однако после приобретения в этом году компании Reuters барьер перестал быть настолько непроницаемым

Иан ОСТЕН, New York Times

Глава новой объединенной компании Томас Глосер не скрывает своих планов на ближайшее будущее. «Bloomberg жилось легко слишком долго», – заявил он.
Сегодня компания Thomson Reuters наступает на пятки агентству Bloomberg, которое в прошлом было источником большей части финансовой информации на Уолл-стрит. Сейчас конкуренты идут нос к носу: у Thomson Reuters 34% рынка финансовой информации, у Bloomberg – 33%.
Thomson Reuters намного крупнее, ее спектр услуг намного шире. Ее сила в электронных данных и услугах для специалистов, включая брокеров, юристов, медиков и ученых. Тем не менее исторически атмосферу на рынке задавало именно агентство Bloomberg, выдавая объемы информации, которые были не под силу ни одной другой компании, и обеспечивая непревзойденную дисциплину и гибкость в работе.
По мнению Глосера, вызов, брошенный Thomson Reuters агентству Bloomberg, имеет исторические прецеденты. Ведь в 1980-х именно Bloomberg произвело революцию на рынке финансовой информации, отобрав хлеб у Reuters и Dow Jones Telerate.
«Раньше Reuters вела себя как B.O.A.C.», – отметил Глосер, имея в виду одну из авиакомпаний, которая впоследствии вошла в British Airways. «Тогда были и Richard Branson, и Virgin, но вдруг British Airways стала самой лучшей. Сегодня Bloomberg, словно Virgin, заставило нас собраться с силами», – добавил он.
Эта мысль не дает покоя и Питеру Гроэру, который в 2001 году, незадолго до избрания основателя агентства Майкла Блумберга мэром Нью-Йорка, был назначен председателем правления Bloomberg. Слияние Reuters и Thomson может быть первым шагом к возвращению позиций на рынке, где уже давно единоличным законодателем стало агентство Bloomberg.
«Моя задача – быть внимательным, ничто не принимать как должное и следить, чтобы мы не задирали нос. Великие компании, которые начинали верить собственной прессе, погубила спесь. Цель моей жизни – этого не допустить», – заявил Гроэр, близкий друг Блумберга и экс-управляющий отделом капиталовложений.
Еще в начале 1980-х годов Блумберг, бывший маклер из Salomon Brothers, принес в отдел новостей напряжение торгового зала биржи и начал предоставлять информацию, используя собственные специализированные технологии, которые он подкрепил превосходной службой поддержки клиентов. «Бизнес-модель этой компании во многих отношениях превосходит все, что я когда-либо видел», – заявил Даниель Докторофф, который недавно подал в отставку с должности заместителя Блумберга по вопросам экономического развития в мэрии и стал президентом его компании.
Корни Thomson Reuters уходят еще глубже. Компания Thomson, которую контролирует одноименное семейство из Торонто, начинала с газетного бизнеса, от которого она впоследствии отказалась, чтобы сосредоточиться на предоставлении электронных данных. Компания Reuters, которая впервые получила известность как служба новостей, в 1980-х стала специализироваться на финансовой информации, а сегодня занимает ведущие позиции в предоставлении новостей о сырье и иностранных валютах.

Возможно, Глосеру и приходится сталкиваться с проблемами, которые обычно возникают при слиянии, но теперь он имеет возможность управлять гораздо более крупной компанией. Совместный доход Thomson и Reuters в 2007 году составил 12,5 млрд. долл., что более чем вдвое превышает показатель Bloomberg, а штат служащих новой совместной компании в пять раз больше.
По мнению Глосера, он достаточно силен, чтобы тягаться с Bloomberg как в отношении расценок, так и касательно гибкости на рынке. Несмотря на то, что агентство Bloomberg, имея частную форму собственности, в прошлом году получило прибыль в размере 5,4 млрд. долл. и содержит десятитысячный штат сотрудников, оно предлагает, по большому счету, лишь один продукт. Это терминал Bloomberg и обширная база данных, которая раньше была доступна только через специализированные настольные системы, а сегодня выводится на обыкновенный компьютер или даже на коммуникатор Black-Berry. В Bloomberg новости и данные объединены со сложным аналитическим программным обеспечением, которое позволяет маклерам быстро выполнять и отслеживать операции на бирже.
Bloomberg предоставляет «ультимативное» предложение, в которое входят все услуги компании, за ежемесячную плату в 1500 долл. с пользователя. Небольшое число фирм, использующих лишь один терминал, платят 1800 долл. в месяц. Маклеры, не заинтересованные, скажем, в рынке долговых обязательств, не могут отказаться от получения этой информации и сократить расходы.
Пока цены на рынке росли, пакету предложения и расценкам Bloomberg не придавали особого значения. Когда же на Уолл-стрит возникла потребность в экономии, четвертый терминал Bloomberg мог уже показаться роскошью.
У Thomson Reuters также есть услуги, которые можно получать только через специализированный терминал. По словам Глосера, их сервис обходится клиенту всего в 1000 долл.
Более того, как заявляет Дуглас Тейлор, управляющий партнер международного консалтингового агентства Burton-Taylor, который занимал руководящие должности как в Thomson Financial, так и в Reuters, компания предлагает терминалы с минимальным объемом информации за 25-50 долл. в месяц в зависимости от объема.
«Bloomberg будет очень сложно находить новых клиентов. Их цены – самые высокие на рынке. На кривой ценообразования есть точки, которые не по силам Bloomberg, но они вполне доступны Thomson Reuters. Тяжело предсказать, в какую сторону может завести Bloomberg его сегодняшняя ценовая политика», – объясняет Тейлор.
Ни Гроэр, ни Докторофф не признают, что терминалы Bloomberg обходятся слишком дорого. Они утверждают: затраты окупаются прибылью. «Для большинства клиентов цена не имеет никакого значения. Дело не в затратах», – заявляет Докторофф.
Некоторые специалисты считают иначе. Брэд Хинц, банковский аналитик из Sanford C. Bernstein, рассказывает, что когда он занимал должность финансового директора в Lehman Brothers, то не имел права на терминал Bloomberg именно из-за его высокой цены. А один из директоров компании просто охотился за терминалами, которые стояли без дела. «Если за терминалом никого не было, он хватал его, вырывал из панели и торжественно уносил», – говорит Хинц.
Стоимость услуг может иметь гораздо большее значение на развивающихся рынках, особенно в Азии, где обе компании видят новый плацдарм для конкурентной борьбы за первенство в мире финансовой информации. Традиционно за пределами Северной Америки, в особенности в Индии, позиции Thomson Reuters сильнее, чем Bloomberg. Активную деятельность агентство ведет и в Китае.
Bloomberg отвергает мысль о проигрыше на развивающихся рынках. Гроэр заявил, что «пять или шесть основных государственных банков» Китая пользуются исключительно их услугами, а рынок агентства в регионе вырос в прошлом году на 55%. Правда, привести конкретные показатели годового дохода или количества клиентов в Китае агентство отказалось. Азиатский рынок Reuters в прошлом году увеличился на 14%, однако аналитики считают, что такой рост имеет под собой гораздо более весомые основания.
Кроме того, в новой схватке свою роль могут сыграть и технологии. Еще до слияния и Thomson, и Reuters разрабатывали продукцию для автоматизированной торговли – компьютерные системы «черный ящик», которые заменяют брокеров. Сегодня совместная компания продает данные для таких систем, а продукция этой серии, по словам Тейлора, приносит немалый доход.
Бывший программист Salomon Brothers Томас Секунда, который помогал Блумбергу основать агентство и до сих пор заведует разработкой его продуктов, отмечает, что «черные ящики» – это не по нашей части». Вместе с тем, говорит он, компания обладает необходимыми технологиями и квалификацией, чтобы в случае роста спроса расширить производство.
Спад деловой активности отразится на обоих конкурентах, однако Thomson Reuters предоставляет электронные данные и оказывает услуги гораздо большему диапазону клиентов, ограждая себя от цикличности отрасли финансовых услуг. Деятельность медиков и ученых – основных клиентов Thomson – не зависит от рынка.
Развивается даже первенец компании Reuters – агентство новостей, которое снабжает газеты и сайты статьями и фотографиями, а телеканалы – видеоматериалами. По словам Глосера, газеты ныне сокращают свои штаты и вынуждены полагаться на агентства новостей. «Надеюсь, в будущем пациент не расстанется с жизнью», – добавляет он, и его слова, по-видимому, шутка лишь отчасти.
Однако решающим негативным фактором для обоих конкурентов может стать развитие Интернета. Там и Thomson Reuters, и Bloomberg сталкиваются с такими противниками, как Yahoo Finance и Google Finance, которые не столь искушены и квалифицированы, но быстро совершенствуются и, главное, не требуют платы за услуги.
Reuters позволяет нескольким компаниям бесплатно выкладывать в Интернете новости. Он, как и Bloomberg, также публикует бесплатные истории на своем сайте, однако некоторые из них тщательно бережет для коммерческих клиентов.
Ни одна из компаний еще не имеет четкой стратегии конкурентоспособности в Сети. Майкл Холланд, глава правления Holland & Company, в прошлом исполнительный директор Первого бостонского подразделения по управлению активами, говорит, что зачастую не видит необходимости в терминале Bloomberg и обращается за сведениями в Интернет. Впервые он воспользовался терминалом в 1980-х годах, и тот его сразу же покорил. «У Bloomberg нет конкурентов. Агентство дает просто невероятную информацию. Правда, она очень дорогая», – утверждает он.
Вопрос о том, как могут Google Finance и Yahoo Finance повлиять на будущее Bloomberg, заставил Гроэра задуматься. «Даже не знаю, что вам сказать. Просто не знаю», – признался он.

К содержанию