#10(33), октябрь 2008 года

Растущая опасность высоких цен на нефть

Трехкратный рост цен на нефть – с 30 долл./барр. в 2001 году до 100 долл./барр. и выше сегодня – свидетельство крупнейшего в человеческой истории перемещения капитала. Ожидается, что лишь 13 государств-членов ОПЕК заработают более триллиона долларов

Генри КИССИНДЖЕР, Мартин ФЕЛДСТЕЙН, International Herald Tribune

Это неизбежно должно повлечь за собой политические последствия. Примечательно, что это землетрясение вызвано слабыми странами, а страдают от него сильнейшие державы. Однако пострадавшие совершенно безучастны, словно нефтяные котировки – это некое природное событие, детерминированное конкурентным рынком, на который политические силы не имеют никакого влияния.
Однако стоимость сырья определяется не традиционным конкурентным рынком. Крупнейшие добывающие страны могут влиять на котировки, снижая или повышая уровень добычи. А поскольку сегодняшняя цена на нефть также отражает ожидания будущего спроса и предложения, эти поставщики-монополисты способны манипулировать волатильностью рынка и усугублять ее, делая заявления о своих будущих намерениях.
Поставщики-монополисты сохранят за собой мощное влияние на рынке, пока страны-потребители резко не сократят свою зависимость от импортируемой нефти и не выработают политическую стратегию для противодействия манипуляции нефтяным рынком или использованию огромных излишков сырья, находящихся в распоряжении ОПЕК, для шантажа стран-потребителей. При отсутствии таких усилий высокая цена на нефть приведет к глубоким политическим и экономическим последствиям.
В развитых странах дорогое горючее вызовет снижение уровня жизни, неблагоприятный платежный баланс и рост инфляции. Еще сильнее влияет дорогая нефть на уровень жизни в развивающихся странах. Траты на топливо и еду там составляют основную часть расходов любой семьи. Нефть также необходима для производства удобрений и транспортировки продовольствия, поэтому удорожание углеводородов ведет к политической нестабильности.
Даже если цена упадет до 100 долл./барр., ближневосточные экспортеры «черного золота» получат в 2008 году 800 млрд. долл. Значительная часть этих доходов достается лишь горстке стран. Например, эмират Абу Даби с населением в 850 тыс. человек, из которых гражданами являются не более 400 тыс., обладает доказанными запасами нефти в 92 млрд. барр. и состоянием в 1 трлн. долл., заработанным на экспорте энергоносителей. Такая концентрация богатства делает эти стратегически слабые страны мишенью радикальных соседей. Кроме того, она дает им непропорциональное влияние в мире, проявляющееся двояко.
Во-первых, часть этих гигантских нефтяных доходов через частные и государственные «фонды» передается проповедующим джихад радикальным группам исламского мира, например, «Хезболле».
Во-вторых, нефтяные доходы превращаются в быстрорастущие суверенные инвестиционные фонды стран ОПЕК, которые инвестируют эти излишки в экономику развитых стран. Абу Даби располагает более чем 1 трлн. долл. для вложений.

Взрывообразный рост цен поощряет более напористую политику. Ресурсы направляются уже не на пассивное инвестирование в государственные облигации США и европейских стран, а на приобретение акций корпораций и прямое поглощение американских и европейских компаний. По мере умножения этих инвестиций кредиторы могут оказать давление на западные экономики.
В долгосрочном плане такое положение дел недопустимо. Внешняя политика промышленно развитых стран не должна становиться заложницей нефтедобывающих государств. Западу следует научиться противодействовать угрозам кредиторов продавать большие объемы американских облигаций. Как известно, это ведет к росту долгосрочных процентных ставок в США до уровней, способствующих ухудшению экономической конъюнктуры.
Запад также должен минимизировать опасность, исходящую от продаж акций, приобретенных суверенными фондами, иначе под угрозой окажутся позиции отдельных фирм и даже целых отраслей.
Пока страны-потребители безучастно наблюдают за происходящим или пытаются справиться с вызовом своими силами, существующие опасности сохранятся, если не возрастут. В конечном итоге, все государства плывут в одной лодке – глобальной рецессии будут неведомы границы. Ни одна держава не обеспечит себе привилегированную позицию среди производителей. Однако страны могут определять экономический и политический глобальный баланс, если они начнут координировать свои усилия.
Америка здесь должна сыграть ведущую роль. Вместо того чтобы пассивно ожидать следующего удара, «Большая восьмерка», Индия, Китай и Бразилия должны создать координационную группу для смещения долгосрочных тенденций спроса и предложения в свою пользу и покончить с шантажом сильных слабыми. К участию в этой инициативе нужно также пригласить Россию.
Согласованные действия могут снизить цены на нефть путем сокращения и, в долгосрочном плане, устранения спекулятивного давления, вызвавшего последний рост котировок, а также путем проведения последовательной политики в области предложения.
Многие меры, рекомендуемые для достижения этой цели, – разработка отечественных запасов или использование альтернативных источников энергии – возможно, станут эффективными лишь спустя много лет. Однако ожидания перемен приведут к снижению цен на нефть уже сегодня.
Политика сотрудничества должна предусматривать соглашения о взаимопомощи в чрезвычайных ситуациях. Это позволит противодействовать бойкотам или срывам поставок.
Рост котировок в 2008 году был вызван изменениями ожидаемого долгосрочного спроса в условиях стабильного предложения. Точно так же те действия, которые приведут к сокращению будущего спроса и росту предложения, должны вскоре снизить текущие цены.
Ключевое значение имеет трансформация энергетической политики США. Однако и эта цель будет гораздо эффективнее достигаться в рамках согласованных международных усилий. В Америке нефть используется, главным образом, для выпуска бензина, за пределами США – для отопления и производства электроэнергии. Целью согласованной политики должно стать снижение потребления бензина в Штатах, а зарубежные страны могли бы отказаться от нефти в пользу ГЭС, технологии чистого угля и атомной энергии.
Общим приоритетом должны стать усилия по увеличению предложения нефти. Разработку Соединенными Штатами новых нефтяных и сланцевых месторождений следует дополнить ростом предложения за рубежом. Это требует больших инвестиций со стороны государственных нефтедобывающих компаний, являющихся сегодня основным источником сырья. Страны-потребители нефти могут воспользоваться дипломатическими мерами для создания нового равновесия между производителями и потребителями.
Некоторые меры по снижению цен могут также сократить зависимость США от импортной нефти, не ликвидируя ее. Соединенные Штаты останутся импортером сырья до тех пор, пока на смену бензину не придут солнечные батареи или водород. Между тем, на время переходного периода усилия по увеличению предложения нефти и других видов ископаемого топлива могут затруднить общее снижение выбросов углерода. Однако в силу глубочайшего политического значения высоких цен на нефть их снижение должно быть насущной, первостепенной целью.

К содержанию