Глобализация, которую невозможно подсчитать :=: МЫСЛЬ

С тех пор как еще великий старик Кейнс ввел в начале ХХ века систему взаимосвязанных макроэкономических показателей, получившую название «Система национальных счетов», мир, по сути, не придумал ничего нового. С началом глобализации в конце ХХ века проблему учета международных финансовых потоков решали путем сложения схожих строк по разным странам. Никто из последних двадцати лауреатов Нобелевской премии по экономике не посвятил свою работу совершенствованию международной экономической статистики.
Между тем, нет нужды говорить, насколько развились формы международной торговли, финансового и фондового рынков, которые все сложнее втискивать в кейнсовские строки учета типа «долговые обязательства» или «ценные бумаги и их производные». До сих пор развивающиеся страны, которые хеджируют валютные риски своего внешнего долга через систему свопов на открытом рынке, никак не могут донести этот положительный факт до инвесторов, поскольку из-за отсутствия соответствующих строк он не отражается в статистике IMF. И уже давно никто не удивляется, когда в строках платежного баланса ряда стран под названием «ошибки и погрешности» фигурируют значения в десятки миллиардов долларов.
Рано или поздно центральные банки должны будут обратить внимание на то, что точность данных, на основании которых мы ежегодно оцениваем темпы экономического развития нашей планеты, порой споря, составил ли он один или полтора процента, давно покинула пределы статистической погрешности. И остается лишь ждать, пока кто-то напишет об этом очередную Нобелевскую работу.
Михаил КУХАР, «МЫСЛЬ»

Статистики и растущее число политиков обеспокоены отсутствием надежных способов определения важнейших экономических показателей.
Прежде всего, сама суть свободных глобальных потоков капитала, людей и товаров усложняет фиксацию их воздействий. Прогрессирующее дерегулирование иностранных сделок неблаготворно влияет на качество национальной статистики, которая ни в коем случае не предусматривает работу с такими понятиями, как, например, электронная коммерция.
Но могут ли политические лидеры и ведущие банкиры изобрести подходящие экономические стратегии и защитить от финансовой нестабильности, и могут ли компании принимать правильные инвестиционные решения без полных данных? Отдаленные события влияют на всех, как никогда раньше. Но давно накапливаемые цифры экономических показателей уже не всегда достаточно надежны. Более того, новые виды релевантных данных не поддаются должному количественному анализу.
Многие национальные показатели собираются на уровне Европейского Союза или Организации европейского экономического сотрудничества и развития, в которые входят 30 промышленных государств. Поскольку Китай и Индия не являются их членами, но играют все более важную роль в торговле, польза от таких данных для действительно глобальной картины убывает. Например, для ОЭСР спад промышленного производства полезен, но без данных о быстрорастущих странах, которые составляют четверть населения всего мира, полная уверенность в глобальных воздействиях невозможна.
Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише недоволен даже самыми элементарными и давно существующими цифрами. На недавней конференции ЕЦБ он говорил о «проблеме асимметрии», когда «анализу международных экономических взаимосвязей мешает тот факт, что для взаимодействующих пар стран двустороння статистика сделок не совпадает». Иными словами, уровень экспорта, указываемый в отчетах страны, часто далек от уровня импорта государства, для которого он предназначался.
Чтобы исключить подобные расхождения, Трише желает иметь новые юридические свободы, которые позволили бы регистраторам данных обмениваться конфиденциальной информацией. От этой перспективы содрогаются многие национальные статистические бюро, центральные банки и финансовые министерства, которые убеждены, что информация, которую они должны подавать, превосходит все остальные, и поэтому должна ревностно охраняться.

Даже внутри стран существуют ограничения: как юридические, так и финансовые. Как указывают многие руководители национальных статистических бюро, правительства обычно ограничивают желаемый доступ к административным учетным записям (например, данным по налогам и выплатам по социальному страхованию), даже если соблюдение строгой конфиденциальности гарантировано. Давление, направленное против повышения цен, также препятствует новым запросам информации.
Эти ограничения убеждают статистиков в необходимости извлечения максимальной пользы из существующей информации. Статистики каждого правительства могли бы интенсифицировать сотрудничество не только с центральными банками и министерствами, но и регуляторами и частным сектором. По словам генерального директора по экономике и международным отношениям Banque de France Марка-Оливье Штраус-Кана, рейтинговые агентства, профессиональные организации, биржи, аналитики и банки — все эти группы необходимо поощрять в подаче последовательных данных согласно стандартам лучшей практики.
Это в некотором роде положило бы начало строительству всемирной информационной инфраструктуры. Она стремилась бы зафиксировать, например, показатели, стоящие за большими глобальными проблемами, в частности, итоги финансовых потрясений в развивающихся странах, увеличение иностранных валютных резервов, рост производных и экзотических финансовых инструментов, дутые активы и экспансию торговли в сферу услуг. В поддержку этого предложения ОЭСР призвала к определению и объяснению новых релевантных статистических концепций. Список пожеланий для данных, уместных для определения показателей глобализации, должен включать информацию о многонациональных компаниях, инновациях и интеллектуальной собственности. Трише также напоминает о качестве рабочей силы — об этом имеется мало полезных данных. Он утверждает, что усовершенствованная информация «существенно усилила бы анализ роста производительности и пролила бы больше света на меняющееся глобальное распределение трудовых ресурсов, в котором главную роль играет уровень квалификации». Данные по миграциям также должны быть более четкими.
Статистики в международных организациях подозревают, что вскоре потребуется сбор данных на глобальном уровне. Многонациональным компаниям разумнее подавать цифры только один раз за период, тогда как сегодня все страны пытаются сделать это для компаний, работающих под их юрисдикцией. По словам руководителя статистического отдела ЕЦБ Стивена Кенинга, в частности, Нидерланды могли бы собрать все необходимые данные по глобальным потокам Royal Dutch Shell, а британцы — по HSBC, и поделиться результатами с другими государствами.
Однако национальные статистические бюро, по всей видимости, не желают вступать в сотрудничество, которое ослабило бы их традиционные роли. Непонятно также, кто должен платить за сбор таких данных.
Тем не менее, Трише замечает: «Сбор статистических данных, в частности все более автоматизированный выбор статистики из бухгалтерских отчетов крупных корпораций, типично характеризуется значительным эффектом масштаба».
Другим национальным органам также необходимо сотрудничество. Как подчеркивает Нуриэль Рубини, профессор экономики и международного бизнеса из Школы бизнеса им. Штерна Нью-Йоркского университета, центральные банки неохотно выдают информацию о сроках платежей, валютном составе и активах своих иностранных фондовых резервов.
И все же, большинство статистиков надеются, что усовершенствованные данные по экономическим и финансовым потокам в будущем будут подаваться. Правда, цифры, показывающие стоимость рабочей силы и преимущества глобализации, которые не могут быть адекватно отображены существующими экономическими показателями, вряд ли достигнут нужной точности. Это значит, что обсуждения «за и против» глобализации и впредь будут лишены серьезных аргументов.

Глобализация, которую невозможно подсчитать

Финансовые потоки уже давно ускользают из рук статистиков

К содержанию